农地政策改革进程不会放慢，亚盛集团等长期受益。农村土地改革是本届政府核心关注的改革命题，农村土地流转不会出现倒退，改革进程也不会放慢。基于改革涉及利益群体的多元化和复杂性，我们认为未来土改政策不会出现“一刀切”的统一标准。未来政府更关注的是上层制度的设计，包括户籍制度改革、农村人口社会保障以及农业用地的“同权同价”问题。我们判断十八届三中全会针对上述议题会有框架性的制度方案出炉，最迟于年底的中央农村工作会议和明年中央一号文件。亚盛等公司将中长期受益于土地流转，打开未来增长空间，土地改革机会首选亚盛（关注本周公司事件点评），关注北大荒、辉隆、海橡。
本周猪价震荡至15.62 元/公斤，节后猪价或有短调，但11-12 月仍将冲高向上。近期国内高温、降水天气逐渐减少，各地生猪生长提速、调运活跃，国内生猪出栏数量略有增加，预计节后调整概率偏大；但观察猪肉需求的替代指标——屠宰企业的屠宰头数，发现每年的下半年定点企业的屠宰量环比增加15%，亦即生猪需求存在下半年环比走高，而且冬季腊肉需求将再次刺激需求加速提升。预计猪价或将在10 月初迎来二位数短调，但猪价中期走势仍然向好，预计11-12 月再度迎来上涨，整体呈现震荡向上格局。
消费旺季备货结束，本周鸡价震荡调整。当前双节需求季节性恢复，屠宰场库存正进入加速去化通道，从5 月份的100%满负荷库存，目前已下降到40-50%，从而拉动终端鸡肉量价齐升，进而引发企业盈利改善和估值提升迅速升温，随后禽产业链将迎来较大级别的反弹，注意民和、圣农、益生等禽业股波段间隙性。
在畜禽养殖低迷期，优势饲料公司通过各自业务模式保证销量和收入份额的持续增长。与养殖股主要依赖强波动的“畜禽价格”驱动盈利不同的是，饲料股更多依靠稳定的“单吨毛利额”乘以稳定的“畜禽存栏量”来实现业绩的持续稳健成长，而部分优势饲料企业在行业困难期逆周期扩张，凭借领先的产品线、服务模式和平台优势进一步扩大市场份额，首选大北农，积极推荐唐人神等猪饲料股。
10 月份政府招标体系有可能微调，纳入优质优价政策，全年看好兽药龙头的业绩成长。优势兽药企业通过产品线的丰富及营销服务网络的完善来保障盈利持续稳定增长，而外延式扩张又可提升其抗风险能力，我们积极推荐瑞普生物、金宇集团、大华农、中牧股份。
陕煤集团榆林化学二期项目取
国家电投集团印发水、火、风
