融创中国(1918.HK)以62.98亿港元(约50.6亿元人民币)向绿城中国(3900.HK)的股东手中收购24.31%的绿城中国股份,认购价为12港元/股。交易完成后,融创中国持有的绿城中国股份与九龙仓完全一致,并列为第一大股东,孙宏斌担任董事会主席。
融创中国受让的股份来自于宋卫平11.398%,夏一波(宋卫平妻子)3.190%,寿柏年9.725%。交易之前绿城中国股权结构为:宋卫平家族25.11%,九龙仓24.32%,寿柏年家族17.81%。交易完成之后,宋卫平仍将持有绿城中国约10.473%股份,寿柏年持有约8.086%股份。
绿城中国5月22日收报7.69港元,相比较两年前九龙仓(0004.HK)认购绿城中国股份的对价,融创中国12港元的单价不低。2012年6月,绿城中国向九龙仓发行股份及可换股证券,筹资50.98亿港元,股份的发行价格为每股5.2港元,较停牌前收盘价5.35港元折让2.8%。
但是孙宏斌或将成为绿城中国的实际控制人。根据公告,宋卫平将由绿城中国原来的董事会主席改任董事会联席主席,2015年3月1日,宋卫平将由绿城中国董事会联席主席改任为董事会名誉主席,孙宏斌担任董事会主席。
绿城中国现有的投资委员会改组并改称为财务及投资委员会,负责审批关于财务及投资的重大决策。财务及投资委员会由三名成员组成,包括:九龙仓提名的成员、寿柏年和融创黄书平,各成员均有一票的投票权。有两方同意,决策才能生效。
对融创中国来说,62.98亿元的对价得到的是绿城中国千万级的可售资产和土地储备掌控权,以及“绿城”品牌的无形资产。
绿城中国2013年年报显示,截至2013年12月31日,绿城集团(绿城阳光公馆 绿城百合公寓)共有104个土地储备项目(包括在建及待建),总建筑面积达3889万平方米(不包括本集团10%及以下权益的项目),归属于本集团的权益建筑面积为2150万平方米,总可售面积为2513万平方米,权益可售面积为1361万平方米。
一旦完成股权交接,宋卫平会把工作重心更多放在绿城房产建设管理有限公司,绿城建设是以代建为主的房地产公司,此后代建产品将不再沿用“绿城”品牌。宋卫平说他的工作重心是做代建、养老、现代农业。
拥有酒店、物业管理、设计、学校、医院、足球等业务在内的绿城控股公司也将转让49%的股权给马云,这些不在上市公司资产架构之内。
宋卫平在业界以执着品质著称,但是在拿地判断和利润回报方面有所欠缺,而这正是融创孙宏斌之所长。
绿城和融创的合作由来已久。2012年初,绿城中国因其高负债率和低利润运营模式,正处于生死边缘,宋卫平相继以出售股权和项目的形式断臂求生。绿城先向融创置地出售湖滨置业51%的股权,转让价格为人民币5100万元。
随后,2012年6月,绿城与融创正式联姻,融创以33.72亿元收购绿城9个项目半数股权,双方成立上海融创绿城控股有限公司(下称“融绿公司”)。
孙宏斌以33.72亿元撬动了500亿元的货值,双方合作的业绩不俗。2013年,融绿以网签155亿元的销售业绩挺进中国房企50强以内,其中,上海区域以112.07亿元的网签业绩跻身前三强。
有了融绿公司的成功合作经验,在宋卫平选择绿城“接班人”的时候,孙宏斌成为不二的选择。据财新记者了解,东方国际、方兴等开发商和资本也曾和宋卫平有接触,但是宋卫平坚持选择他认为会把绿城带向更好明天的孙宏斌,他在上周发布的一份公开信中高度赞誉孙宏斌,用“天下本一家,有德者掌之”来表述心迹。
双方将于明日在杭州召开新闻发布会,披露交易事宜。5月22日,融创中国收报3.52港元。