两会带来新热点

　　中国证券报：两会是否重新为市场打开反弹窗口?哪些板块将受益?

　　胡旭阳：这些年来，证券市场对两会的关注度越来越高，行情往往在两会前后发生变化或转折。但两会后是涨还是跌，并不是一个概率问题，而是市场本身的趋势问题。2016年以来的市场走势，已经反映了最糟的预期，而两会带来的将是信心和暖意，两会后的股市走势值得期待。在热点方面，有一些板块值得关注，比如与民生息息相关的医疗、养老、二胎，与地缘局势相关的军工，与供给侧改革相关的周期性行业等。

　　吕长顺：两会期间，大盘或以震荡为主，但有一个主题是确定的，即中国的老龄化与促进养老健康产业发展。大健康产业目前已经成为全球最大的新兴产业。美国的健康产业占GDP比重是18%，加拿大、日本等国健康产业占GDP比重超过10%，而中国的健康产业仅占GDP的4%至5%。随着中国进入到中等发达国家行列，人口进入老龄化社会，中国的大健康产业必将爆发。十万亿元级产业投资盛宴将随之开启，整个医疗卫生行业以及大健康产业将进入黄金发展期。生物医药、医疗设备及互联网医疗等三大领域的上市公司有望率先受益。

　　中国证券报：如何判断今年的宏观环境?

　　胡旭阳：总体而言，2016年头两个月，股市跌去四分之一，并不反映真实的宏观预期，而是在经济结构调整过程中市场的过激反应。当前，中国面临的是结构性转型，去库存、去杠杆、去产能，需要一个过程，短期的代价和压力换来的将是结构升级。而供给侧改革的良方让我们对中国经济中远期前景坚定看好。相信两会中明确的具体措施，将让我们确定这种信心。

　　吕长顺：中国改革开放30多年取得了非凡成就，特别是房地产行业的兴旺带动了钢铁、建材水泥等行业繁荣。不过，随着传统产能过剩，现在到了重启新一轮改革的时刻，而这次是转变经济增长方式的问题。目前中国经济一半是海水，一半是火焰，一方面是传统的煤炭、钢铁、水泥、建材等国企为主的周期性行业产能过剩;另一方面是医疗、教育、金融、网络、新技术等各方面供给不足。今年将会陆续出台政策措施，厘清其中关系，促进供给侧改革。新兴产业面临的机会更多，医疗、教育、金融、网络科技、工业4.0、机器人等新技术存在投资机会。